一、服務(wù)外包：ITO/BPO/KPO

什么是服務(wù)外包

服務(wù)外包是指將非核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)外包給外部專業(yè)服務(wù)商，將有限的資源集中在核心業(yè)務(wù)上，從而減少人力投入，減少企業(yè)投資，降低成本，實現(xiàn)效率最大化。從服務(wù)外包的勞動關(guān)系來看，承包方按照外包合同向承包方支付報酬，按照承包方完成的工作向承包方支付報酬。一般來說，承包人與勞動者沒有業(yè)務(wù)關(guān)系，不直接管理勞動者，也不直接管理勞動者。直接支付給工人。

服務(wù)外包的三種形式：ITO、BPO、KPO

根據(jù)外包業(yè)務(wù)的類型，服務(wù)外包可分為信息技術(shù)外包（ITO, ）、業(yè)務(wù)流程外包（BPO, ）和知識流程外包（KPO, ）。

什么是信息技術(shù)外包 (ITO)

信息技術(shù)外包（ITO）是指企業(yè)將IT系統(tǒng)的全部或部分開發(fā)、測試、運行和維護工作外包給專業(yè)的外包服務(wù)商。一個軟件開發(fā)項目需要經(jīng)過需求分析、設(shè)計、編碼、測試等幾個階段：首先是需求分析，然后是整體設(shè)計、系統(tǒng)設(shè)計（將整體架構(gòu)變成一個獨立的系統(tǒng)）等主要設(shè)計環(huán)節(jié)。 ) 和詳細設(shè)計。在編碼階段，軟件工程師完成編碼工作，最后進行單元測試（小模塊測試）、系統(tǒng)測試（塊與塊的連接與集成）、整體功能測試。根據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計，ITO進一步分為三類：

從微笑曲線看軟件外包各環(huán)節(jié)的價值分布

從軟件行業(yè)的“微笑曲線”看軟件外包各個環(huán)節(jié)的價值分布：微笑曲線兩端的需求分析和運維服務(wù)價值最高，而編碼和測試的附加值比較低，在微笑曲線的底部：1）編碼和單元測試是ITO運營鏈中價值最低的部分，技術(shù)門檻低，大部分軟件外包商聚集于此；2）沿著微笑曲線的兩端延伸，包括輪廓設(shè)計和細部設(shè)計，集成測試和系統(tǒng)測試的附加值增加；3）需求分析和運維處于微笑曲線的兩端，附加值最高。一般來說，國內(nèi)和歐美、印度等地區(qū)的大型外包服務(wù)商附加值最高。主要是大型總承包商。

什么是業(yè)務(wù)流程外包 (BPO)

業(yè)務(wù)流程外包（BPO）是指將一些非核心業(yè)務(wù)流程和相應(yīng)職能部門的職能外包給供應(yīng)商，主要涉及企業(yè)的客戶關(guān)系管理、人力資源、物流、后勤、財務(wù)、采購等職能。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，BPO進一步分為業(yè)務(wù)運營服務(wù)、維護服務(wù)、內(nèi)部管理服務(wù)三類，占比68.5%，14.7%， 1 6.8%。其中，業(yè)務(wù)運營服務(wù)包括供應(yīng)鏈、呼叫中心、互聯(lián)網(wǎng)營銷推廣、財務(wù)后臺、采購等服務(wù)，內(nèi)部管理服務(wù)包括人力資源管理服務(wù)。

2、市場規(guī)模：全球服務(wù)外包規(guī)模達萬億美元

全球服務(wù)外包市場價值萬億美元

全球離岸服務(wù)外包市場規(guī)模已達萬億級，ITO占比超過40%it外包服務(wù)，KPO占比不斷提升。人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等新興技術(shù)快速發(fā)展，帶動全球服務(wù)外包需求增加，離岸外包服務(wù)市場規(guī)模持續(xù)增長。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2020年全球離岸服務(wù)外包市場規(guī)模將1.4萬億美元，預(yù)計到2025年將達到2.0萬億美元未來五年利率將穩(wěn)定在7%左右。其中，ITO占據(jù)高達43.8%的市場份額，規(guī)模6.08萬億，

發(fā)貨人：美國、歐洲、日本

美國、西歐和日本是外包市場的三大參與者，占全球市場的80%以上。1）美國：全球最大的離岸外包國，具有訂單質(zhì)量優(yōu)良、總量大的特點，主要面向印度、中國等亞洲國家，以及墨西哥、加拿大；2）西歐：全球第二大外包地區(qū)，訂單額大，大額外包合同額全球第一，主要外包給西歐國家（近岸外包）或東歐國家等作為愛爾蘭、印度和中國（離岸外包）；3）日本：采用“金字塔”式外包模式。索尼、富士通等日本企業(yè)以總承包商的身份控制系統(tǒng)設(shè)計等高端業(yè)務(wù)，將技術(shù)含量和附加值較低的低端業(yè)務(wù)外包給海外。承包商基于地理距離和語言文化的相似性，主要向中國、馬來西亞等東南亞國家簽發(fā)合同。

承包商：印度、中國、巴西占主導(dǎo)地位

全球承包商主力主要分布在亞太地區(qū)，主要分布在印度、中國和巴西，占全球承包商市場的近90%。1）印度：世界上最大的簽約國，一方面是勞動力資源相對豐富且成本低廉；另一方面，印度政府大力推動和支持IT-BPM產(chǎn)業(yè)，實施進出口軟硬件免稅、稅收優(yōu)惠、知識產(chǎn)權(quán)保護等政策。與此同時，印度通過反外包的形式成為許多其他發(fā)展中國家的外包方。2）中國：豐富的勞動力資源優(yōu)勢使中國成為第二大簽約國。同時，政府大力支持軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過稅收優(yōu)惠、開放試點等政策促進軟件服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展。根據(jù)地緣優(yōu)勢，中國主要承接日本、韓國等東亞國家的合同。3）巴西：與印度和中國相比，巴西由于地理上與美國接近，在時區(qū)和文化上更接近美國，可以很好地維護拉丁美洲和北美的客戶關(guān)系。同時，巴西是印度反外包的受益者，而印度的IT外包產(chǎn)業(yè)更是帶動了巴西軟件服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。通過稅收優(yōu)惠、開放試點等政策，促進軟件服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展。根據(jù)地緣優(yōu)勢，中國主要承接日本、韓國等東亞國家的合同。3）巴西：與印度和中國相比，巴西由于地理上與美國接近，在時區(qū)和文化上更接近美國，可以很好地維護拉丁美洲和北美的客戶關(guān)系。同時，巴西是印度反外包的受益者，而印度的IT外包產(chǎn)業(yè)更是帶動了巴西軟件服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。通過稅收優(yōu)惠、開放試點等政策，促進軟件服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展。根據(jù)地緣優(yōu)勢，中國主要承接日本、韓國等東亞國家的合同。3）巴西：與印度和中國相比，巴西由于地理上與美國接近，在時區(qū)和文化上更接近美國，可以很好地維護拉丁美洲和北美的客戶關(guān)系。同時，巴西是印度反外包的受益者，而印度的IT外包產(chǎn)業(yè)更是帶動了巴西軟件服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

3.商業(yè)模式：基于產(chǎn)品VS基于服務(wù)

計算機公司商業(yè)模式比較：基于產(chǎn)品與基于服務(wù)

電腦公司從商業(yè)模式上可以分為產(chǎn)品類型和服務(wù)類型：IT產(chǎn)品一般包括軟件和硬件產(chǎn)品打包，軟件打包主要包括WPS、CAD、殺毒軟件、金融終端等。IT服務(wù)包括咨詢、外包、集成、運維服務(wù)。大多數(shù)計算機公司的商業(yè)模式是介于產(chǎn)品和服務(wù)之間，以解決方案的形式提供給客戶。典型行業(yè)包括ERP、行業(yè)信息化、網(wǎng)絡(luò)安全等。

轉(zhuǎn)換成本是服務(wù)公司最重要的競爭壁壘

如何理解服務(wù)企業(yè)的競爭優(yōu)勢？我們認(rèn)為，轉(zhuǎn)換成本是服務(wù)公司最重要的競爭壁壘。尤其是當(dāng)IT服務(wù)已經(jīng)深深嵌入到用戶的業(yè)務(wù)流程中，與用戶的多部門、多業(yè)務(wù)單元密切相關(guān)時，轉(zhuǎn)換成本就特別高。因此，在自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，龍頭企業(yè)往往會選擇合作經(jīng)驗長期、規(guī)模大、管理完善的領(lǐng)先IT服務(wù)商。例如，埃森哲前 100 名客戶中有 98 家與埃森哲有 10 次以上的合作。多年的合作。因此，IT服務(wù)商可以持續(xù)向用戶收費，相比項目型公司的單錐交易，用戶粘性更強。

領(lǐng)先的美國和印度 IT 服務(wù)提供商占據(jù)榜首位置

美國和印度的大型 IT 集團、咨詢公司、電信運營商和 IT 外包公司主導(dǎo)著全球 IT 服務(wù)業(yè)。根據(jù) Brand 發(fā)布的 2022 年“全球 IT 服務(wù)品牌價值 25 強”，排名前十的 IT 服務(wù)商分別是埃森哲（美國）、TATA （印度）、IBM（美國）、（美國） )、（法國）、Wipro（印度）、HCL（印度）、NTT DATA（日本）、富士通（日本）。

疫情大環(huán)境下，用戶降本增效需求持續(xù)升溫

在疫情背景下，用戶對降本增效的需求不斷增強。疫情常態(tài)化帶來全球和國內(nèi)企業(yè)用戶降本增效需求快速增長，帶動IT服務(wù)特別是IT外包市場繁榮。目前，埃森哲、塔塔咨詢和全球IT服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者繼續(xù)保持高于IT行業(yè)平均增速的增速，近幾個季度增速加快。同時，從IT服務(wù)廠商的員工數(shù)量來看it外包服務(wù)，作為需求環(huán)境和收入增長的領(lǐng)先指標(biāo)，領(lǐng)先的IT服務(wù)廠商的員工數(shù)量也在近幾個季度快速增長。

4、如何投資：國內(nèi)外IT外包公司綜合比較

如何投資外包服務(wù)商

1）首選頂級IT服務(wù)商：頂級IT服務(wù)商可長期服務(wù)于各行業(yè)頂級客戶，與核心客戶實現(xiàn)更深度的業(yè)務(wù)綁定，比中小型廠商具有更高的增長可持續(xù)性和穩(wěn)定性，并且可以逐步實現(xiàn)從軟件開發(fā)和測試到IT咨詢等高價值環(huán)節(jié)的不斷延伸，長期有望成長為中國的埃森哲；2）看好專注核心賽道/高盛賽道的廠商：專注核心賽道可以通過服務(wù)產(chǎn)品化成長為垂直行業(yè)的解決方案提供商，沉淀行業(yè)解決方案能力。此外，深耕智能汽車等高景氣賽道的IT服務(wù)商，增長潛力較大；3）離岸外包可以提高IT外包公司的利潤率水平：離岸外包公司的利潤率水平仍然遠高于在岸外包。業(yè)務(wù)是主業(yè)，在全球布局上還存在不少障礙。

華為與互聯(lián)網(wǎng)驅(qū)動國內(nèi)IT外包產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展

在華為和互聯(lián)網(wǎng)兩大重點行業(yè)的帶動下，國內(nèi)IT外包市場在過去十年保持了15%左右的高速增長。中軟國際和軟通動力在規(guī)模上處于第一梯隊，預(yù)計2022年營收將達到200億。兩家龍頭企業(yè)近十年的快速發(fā)展得益于華為和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的帶動IT外包需求。中小型外包公司也有明朗的成長型公司。其中，2013-2021年，法本資訊的營收從0.4億元快速增長到30.9億元，復(fù)合增長率達72%，主要得益于公司的對核心客戶群的承諾。迅速展開。與此同時，博彥科技，

華為是中軟國際和軟通動力的最大客戶

華為對中軟國際和軟通動力的收入貢獻超過50%，是兩家領(lǐng)先外包廠商的最大客戶。華為以績效為導(dǎo)向選擇外包商，對服務(wù)質(zhì)量和效率有著極其嚴(yán)格的要求。中軟國際和軟通動力憑借生產(chǎn)效率高、交付質(zhì)量高的優(yōu)勢成為華為的長期供應(yīng)商，短期內(nèi)仍難以接受。選擇。華為強勁的外包需求繼續(xù)支持中軟國際和軟通動力的增長。華為的外包訂單主要涉及消費電子和華為云。除了開發(fā)、測試、運維等IT外包服務(wù)，中軟國際和軟通動力作為華為生態(tài)合作伙伴，也深度參與華為鴻蒙和華為智能汽車行業(yè)。鏈。

五、發(fā)展歷程：與印度IT行業(yè)回顧

——全球IT外包行業(yè)領(lǐng)跑者

成立于 1981 年，總部位于印度班加羅爾。開始為美國客戶提供軟件開發(fā)服務(wù)，并創(chuàng)建了全球交付模型 (GDM)。隨著印度經(jīng)濟改革和市場開放，其業(yè)務(wù)逐漸從美國擴展到歐洲等地區(qū)，并在全球設(shè)立辦事處和研發(fā)中心。服務(wù)行業(yè)的佼佼者。目前在全球擁有33.50000名員工，2021財年營收將達到1.35.6億美元，服務(wù)全球1778家客戶，覆蓋財富500強企業(yè)近40%公司。

印度政府的大力支持是軟件外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石

軟件外包現(xiàn)已發(fā)展成為印度的支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)值約占全球軟件外包的1/3，這與印度政府自1980年代以來對軟件產(chǎn)業(yè)的大力支持密不可分。1984年之前，印度市場仍處于嚴(yán)格監(jiān)管階段，各行業(yè)通過“證照”進行全面監(jiān)管；1984年以后，印度政府逐步放寬監(jiān)管，開始加大對軟件產(chǎn)業(yè)的政策扶持、資金等方面。1991年，印度政府啟動經(jīng)濟自由化計劃，進一步放開對外資的限制，放寬稅收限制，鼓勵外商投資，簡化外匯兌換手續(xù)。大力支持發(fā)展。

1980年代，印度軟件外包產(chǎn)業(yè)走上快車道

1980年代中后期，在印度政府的大力支持下，印度軟件業(yè)的發(fā)展開始走上快車道，逐步發(fā)展成為印度的明星產(chǎn)業(yè)。此時，隨著經(jīng)濟全球化的推進，國際合作與分工已達成共識。為了降低軟件開發(fā)成本，歐美公司逐漸開始將非核心業(yè)務(wù)軟件交給人力資源成本較低國家的公司。1970年代以來，塔塔咨詢開始涉足軟件外包業(yè)務(wù)，承接海外外包訂單。1980年代，一大批軟件外包公司相繼成立，印度逐漸發(fā)展成為世界最大的軟件外包基地。

報告摘錄：

（本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議，相關(guān)信息請參閱報告原文。）